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2008年到2016年,中国金融业增加值占GDP的比重,由5.7%上升至8.3%,不仅超过了中国房地产业增加值占GDP的比重,甚至比享有世界金融强国之称的美国还要高(美国为7%),其中信贷增速显著超过GDP增速,在2008年至2016年期间,中国金融机构贷款余额与GDP的比率由95%上升至143%。而在同一时期内,中国GDP同比增速则从2008年的9.7%下滑至2016年的6.7%。这说明单位信贷推动经济增长的能力已经显著下降。
2016年,中国银行业实现净利润1.6万亿元,同期全国规模以上工业企业实现利润总额6.9万亿元,银行业利润相当于规模以上工业利润的1/4。金融业的相对繁荣对社会资金产生了巨大的吸引力,才出现了我们看到的企业一哄而起办金融,各种新金融、准金融、类金融机构遍地开花, 我国的信用货币依然以较快的速度被创造出来。引发了部分金融学者对经济过度金融化的担忧。截至2016年,我国M2/GDP已高达208。与实体经济增速相比,我国目前一部分信用创造活动与实体经济生产之间并没有直接联系。
传统的信用衍生过程主要存在于“银行-企业”之间。以央行释放调节基础货币为起点,以银行为代表的金融机构担当中介,通过发放贷款、贷款回存、再发放贷款来实现信用派生。实体经济部门的较快发展使企业产生向银行贷款来扩大生产和投资的动力,而这又进一步促进经济发展,催生企业进一步融资扩规模的需求,最后形成一个互相促进的循环,在数据上表现为货币乘数与GDP增速同增同减,两者之间具有比较明显的正相关关系。
这种信用衍生过程也存在于银行与非银机构之间。比如,银行将资金借给非银机构,非银机构再将其存放于银行体系。不过与“银行-企业”之间信用衍生规模相比,过去这种“银行-非银”的规模较小,对于货币乘数与经济增速之间的正相关关系干扰较小。但2014年后,原本“银行-企业”信用衍生链条的主导地位逐渐被“银行-非银”所取代,在数据上表现为货币乘数与经济增速开始加快背离。
叮叮理财风控措施进一步加强 技术降低合作输入性风险
与此同时,央行在基础货币投放上更加谨慎,其次是加强业务监管,严控金融体系内部加杠杆行为。而网贷平台信披情况也逐渐将真实性视为重点,逐渐显现出差异化竞争格局。虽然备案推迟,但是P2P网贷平台合规的步伐仍然没有停止,从大额标的、债权转让、现金贷等业务的清理整顿,到银行存管的上线,再到信息披露的完善,不少平台仍然在积极进行整改。尤其是信息披露的整改,在银监会信披指引发布以后,平台已经增加或者调整了信息披露的内容,信息透明度不断的提升。
平台信息披露的真实性也是衡量平台信披合规程度的重点,当前监管层对平台真实性的约束力的主要体现在两个方面:除了在信息披露中引入第三方中介机构尽调审核(项目真实性),另外一方面,来自P2P网贷平台自身的约束,加速信披合规。短期理财领跑者品牌叮叮理财项目负责人表示,平台借款项目标的真实性,一直是投资人比较关心的话题。少数平台为了提高借款项目标的透明度和公开性,引入了律师事务所对P2P网贷平台的借款端客户书面资料及相应的抵押担保相关信息的一致性、真实性、合法性进行调查审核,并出具相关的核查报告。而现在很多新的金融技术应用可以系统性的降低合作输入性风险,目前叮叮理财就已经在这一方面获得了重要权威机构的认可,同时叮叮理财携手攀枝花市商业银行,签订银行存管协议,并正式技术对接,保障了用户投资资金透明安全有保障。这也是叮叮理财当前差异化竞争的重要成果,从源头提高其公信力的一种方式。
叮叮理财累计交易额将近16亿 安全运营297天
叮叮理财在风控措施上缜密程度已经高过绝大多数市面上的理财平台,其信贷业务“短平快”的特点又特别符合投资者心理和体验。因此平台项目标的一经推出便深受广大理财投资者的青睐,叮叮理财一上线仅仅3个月单日成交额就突破了1000万,正因为此叮叮理财在发展初期就被机构及投资者看好,一举正式迈入了一线P2P平台行列。叮叮理财平台上的理财项目基本都受到了广大投资人的“疯抢”,平台也因此并培养了一批忠诚的粉丝。而目前,据平台对外披露的数据,安全运营的297天里,目前累计服务用户已经达到588963人。累计交易额也将近16亿人民币。叮叮理财名副其实已经成为广大理财客户的可信赖的金融理财安全服务平台。
在过去的一段时间内,P2P网贷平台信息披露合规程度明显提高,但是在信息披露的完整性和真实性上,仍然存在不少的问题,很多平台披露的信息并不完整,信息的真实性也存在疑问。此外,随着P2P网贷平台信息披露的合规性逐步提升,不同平台对信息披露透明度的要求不同,再加上资产端的差异,平台信披差异化逐渐显现。
